今年1月—2月份，我國粗鋼產量為16796萬噸，同比增長1.6%。2023年粗鋼產量與2022年持平。受微利或虧損影響，部分鋼企在春節前后有自主限產行為，但筆者認為限產持續時間不會太長。目前剛進入第2季度，結合企業年度生產經營計劃和原材料成本，后續的鋼材產量有望逐步回升，尤其是處于低水平的螺紋鋼品種。截至4月4日當周（3月29日—4月4日），小口徑厚壁鋼管產量為212.63萬噸，周環比上升2.89萬噸，同比下降88.6萬噸。螺紋鋼產量不但低于往年同期水平，也低于過去5年任一時段的低點。那么隨著春季工地復工和螺紋鋼庫存的下降，鋼企螺紋鋼產量大概率呈回升趨勢。
即使今年有粗鋼控產政策，一是大概率出現在下半年，二是短期內只會造成情緒上或市場預期上的影響，并不會導致實質性減產。
海外方面，在清明節期間，美國公布的3月份非農就業人數增加30.3萬人，創2023年5月份以來的最大增幅，大超市場預期。與此同時，海外有色金屬價格多有上漲，市場整體氛圍偏暖。
對于春季鋼材走勢，筆者認為喜憂參半。“喜”的是經過前期的下跌，鋼價具備超跌反彈基礎，下跌空間不大，且粗鋼控產消息和去庫存都有助于鋼價回升。“憂”的是房地產市場依然偏弱，無論是從數據上還是從調研情況上，都看不出終端實質性改善。筆者建議密切關注真實需求變化情況，短期鋼價有反彈，但如果需求無啟動，反彈后應逢高偏空對待。
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